അമേരിക്കൻ ‘ഹൈ- ഫ്രീക്വൻസി ട്രേഡിംഗ് കമ്പനി’യായ ജെയിൻ സ്ട്രീറ്റിന് സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെബി) ഇടക്കാല വിലക്ക് ഏർപ്പെടുത്തി. ദലാൽ സ്ട്രീറ്റിൽ കൃത്രിമം കാണിച്ച് ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിന്ന് 36,500 കോടി രൂപയുടെ അനധികൃത വരുമാനം നേടിയതായി കമ്പനിക്ക് എതിരെ ആരോപിക്കപ്പെടുന്നു.
അന്വേഷണത്തിനിടെ കമ്പനിയുടെ 4,843 കോടി രൂപയുടെ അനധികൃത വരുമാനം കണ്ടുകെട്ടാൻ സെബി ഉത്തരവ് പുറപ്പെടുവിച്ചു. അന്വേഷണത്തിൽ ആരോപണങ്ങൾ തെളിയിക്കപ്പെട്ടാൽ, കമ്പനിക്ക് സ്ഥിരമായ വിലക്ക് ഏർപ്പെടുത്താൻ കഴിയും. ഈ മുഴുവൻ കാര്യവും നമുക്ക് വിശദമായി മനസ്സിലാക്കാം, ജെയിൻ സ്ട്രീറ്റ് എങ്ങനെയാണ് ഇത്രയും വലിയ തട്ടിപ്പ് നടത്തിയതെന്ന് നമുക്ക് മനസ്സിലാക്കാം.
ജെയിൻ സ്ട്രീറ്റ് എന്താണ്?
ജെയ്ൻ സ്ട്രീറ്റ് ഒരു അമേരിക്കൻ ഹൈ- ഫ്രീക്വൻസി ട്രേഡിംഗ് (HFT) കമ്പനിയാണ്. ഇത് ഒരു സെക്കൻഡിൻ്റെ ഒരു ഭാഗം കൊണ്ട് ഓഹരികൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ കമ്പനി അതിൻ്റെ നൂതന സാങ്കേതിക വിദ്യയും അൽഗോരിതങ്ങളും ഉപയോഗിച്ച് ആഗോള വിപണികളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നു.
ഇന്ത്യയിൽ ഇത് നിക്ഷേപകർക്ക് വലിയ നഷ്ടം വരുത്തി വെയ്ക്കുകയും ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ആൻഡ് ഓപ്ഷൻസ് (F&O) ട്രേഡിംഗ് വഴി വിപണിയിൽ കൃത്രിമം കാണിക്കുകയും ചെയ്തു.
പ്രവർത്തന രീതി
രണ്ട് പ്രധാന തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ചാണ് ജെയ്ൻ സ്ട്രീറ്റ് തട്ടിപ്പ് നടത്തിയത്: ഫ്യൂച്ചറുകളുടെയും ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിൻ്റെയും ഏകോപനം
കാഷ് മാർക്കറ്റും എഫ് & ഒ വിഭാഗവും തമ്മിൽ ഏകോപിപ്പിച്ചാണ് കമ്പനി വിപണിയെ കൈകാര്യം ചെയ്തത്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു സ്റ്റോക്ക് 1,200 രൂപയ്ക്ക് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നുവെന്ന് കരുതുക.
ജെയിൻ സ്ട്രീറ്റ്
ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ വിപണിയെ കൈകാര്യം ചെയ്തു: കമ്പനി 1,202 രൂപയ്ക്ക് 10,000 ലോട്ടുകൾ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വാങ്ങി.
കൂടാതെ, 10,000 ലോട്ടുകളിൽ നിന്ന് 3 രൂപയ്ക്ക് 1,220 രൂപയുടെ കോൾ ഓപ്ഷനും വാങ്ങി.
ഇതിനുശേഷം, ക്യാഷ് മാർക്കറ്റിൽ 50 കോടി രൂപ നിക്ഷേപിച്ചു കൊണ്ട് അതേ സ്റ്റോക്കിൻ്റെ വില ഉയർത്തി.
ഓഹരി വില 1,320 രൂപയിലെത്തിയപ്പോൾ ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ നിന്ന് 73.75 കോടി രൂപയും ഓപ്ഷനുകളിൽ നിന്ന് 60.62 കോടി രൂപയും ലാഭം നേടി. അങ്ങനെ, 50 കോടി രൂപയുടെ നിക്ഷേപത്തിൽ കമ്പനി 134 കോടിയിലധികം രൂപ നേടി.
കാലാവധി തീരുന്ന ദിവസം കൃത്രിമം കാണിക്കൽ
2023 ജനുവരി മുതൽ 2025 മാർച്ച് വരെ, പ്രത്യേകിച്ച് നിഫ്റ്റിയുടെയും ബാങ്ക് നിഫ്റ്റിയുടെയും കാലാവധി അവസാനിക്കുന്ന തീയതികളിൽ, ജെയിൻ സ്ട്രീറ്റ് ഒരു പ്രത്യേക പാറ്റേൺ പിന്തുടർന്നു. അതിന്റെ തന്ത്രം
ഇപ്രകാരമായിരുന്നു: രാവിലെ കമ്പനി വലിയ അളവിൽ സ്റ്റോക്കുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും വാങ്ങി. ഇതിനുശേഷം, ഉച്ചകഴിഞ്ഞ് ഓപ്ഷനുകളിൽ ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകൾ സൃഷ്ടിച്ചു കൊണ്ട് അത് ഓഹരികൾ വിറ്റു. ഇത് സൂചിക താഴേക്ക് പോകാനും ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിൽ നിന്ന് വലിയ ലാഭം നേടാനും കാരണമായി.
കമ്പനി അവസാന രണ്ട് മണിക്കൂറിനുള്ളിൽ നിഫ്റ്റിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഓഹരികൾ വാങ്ങുകയും ഓപ്ഷനുകളിൽ ലോങ്ങ് പൊസിഷനുകൾ സൃഷ്ടിക്കുകയും ചെയ്തു. ഇത് സൂചിക ഉയരാൻ കാരണമായി. ഓപ്ഷനുകൾ ലാഭത്തിൽ വിറ്റഴിക്കപ്പെട്ടു.
സെബി നടപടി
ജെയ്ൻ സ്ട്രീറ്റിൻ്റെ ഈ പ്രവർത്തനങ്ങളെ വിപണി കൃത്രിമത്വത്തിൻ്റെ ഭാഗമായി സെബി കണക്കാക്കുകയും
കമ്പനിക്കെതിരെ ഇനിപ്പറയുന്ന നടപടികൾ സ്വീകരിക്കുകയും ചെയ്തു: ഇടക്കാല നിരോധനം, കമ്പനിയുടെ വ്യാപാര പ്രവർത്തനങ്ങൾ ഉടനടി നിർത്തിവെച്ചു.
കണ്ടുകെട്ടൽ ഉത്തരവ്: 4,843 കോടി രൂപയുടെ അനധികൃത സമ്പാദ്യം കണ്ടുകെട്ടാൻ സെബി ഉത്തരവിട്ടു.
അന്വേഷണത്തിന് ഉത്തരവിട്ടു: ഈ വിഷയത്തിൽ സെബി ആഴത്തിലുള്ള അന്വേഷണം ആരംഭിച്ചു. തുടർന്ന് കമ്പനിക്ക് സ്ഥിരമായ വിലക്ക് ഏർപ്പെടുത്തിയേക്കാം.
വാർത്തകൾക്ക് ഗ്രൂപ്പിൽ ചേരാം:
