സാമ്പത്തിക സുരക്ഷയുടെ ഉറപ്പെന്ന നിലയിലാണ് ഭൂരിഭാഗം ആളുകളും ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് പോളിസികൾ എടുക്കുന്നത്. എന്നാൽ കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് വർഷത്തിനിടെ ഇന്ത്യയിൽ മറ്റൊരു പ്രവണതയാണ് ശക്തമാകുന്നത്. പോളിസിയുടെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകും മുമ്പ് തന്നെ അത് സറണ്ടർ ചെയ്ത് പണം തിരികെ വാങ്ങുന്നവരുടെ എണ്ണം ഗണ്യമായി വർധിക്കുകയാണ്. സാമ്പത്തിക സമ്മർദമാണോ ഇതിന് പിന്നിൽ, അതോ ഇൻഷുറൻസ് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ തെറ്റായ വിൽപ്പനയോ എന്ന ചോദ്യമാണ് ഇപ്പോൾ ഉയരുന്നത്.
ഇൻഷുറൻസ് റെഗുലേറ്ററി ആൻഡ് ഡെവലപ്മെന്റ് അതോറിറ്റി ഓഫ് ഇന്ത്യയുടെ (IRDAI) കണക്കുകൾ പ്രകാരം, പോളിസി ഉടമകൾക്ക് നൽകുന്ന ആകെ ആനുകൂല്യങ്ങളിൽ സറണ്ടർ, ക്യാഷ്ബാക്ക് പേയ്മെന്റുകളുടെ വിഹിതം 2021-22 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ഏകദേശം 30 ശതമാനമായിരുന്നു. എന്നാൽ 2025-26 ഓടെ അത് 38.3 ശതമാനമായി ഉയർന്നു. അതേസമയം, പോളിസിയുടെ മുഴുവൻ കാലാവധിയും പൂർത്തിയാക്കി മെച്യൂരിറ്റി ആനുകൂല്യം നേടുന്നവരുടെ വിഹിതം 48 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 36.9 ശതമാനമായി കുറഞ്ഞു.
ഇതിന്റെ അർഥം, ദീർഘകാല നിക്ഷേപമെന്ന നിലയിൽ ഇൻഷുറൻസ് തുടരുന്നതിന് പകരം, മധ്യേവഴിയിൽ പോളിസിയിൽ നിന്ന് പുറത്തുകടക്കുന്നവരുടെ എണ്ണം വേഗത്തിൽ വർധിക്കുകയാണെന്നാണ്.
സാമ്പത്തിക സമ്മർദമോ തെറ്റായ പ്രതീക്ഷകളോ?
വിദഗ്ധരുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, പണപ്പെരുപ്പം, ഉയർന്ന ജീവിതച്ചെലവ്, വായ്പകളുടെ തിരിച്ചടവ് ഭാരം എന്നിവ പല കുടുംബങ്ങളെയും സാമ്പത്തികമായി പ്രതിസന്ധിയിലാക്കിയിട്ടുണ്ട്. അടിയന്തരമായി പണം കണ്ടെത്താനുള്ള ശ്രമത്തിൽ നിരവധി പേർ അവരുടെ ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് പോളിസികൾ സറണ്ടർ ചെയ്യുകയാണ്.
മറ്റൊരു വിഭാഗം ഉപഭോക്താക്കൾ ഇൻഷുറൻസ് പോളിസികളെ ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപമെന്ന രീതിയിൽ തെറ്റിദ്ധരിച്ചാണ് വാങ്ങുന്നത്. പിന്നീട് ദീർഘകാല ലോക്ക്-ഇൻ കാലാവധിയും സറണ്ടർ ചെയ്താൽ നേരിടേണ്ട നഷ്ടവും മനസിലാകുമ്പോൾ അവർ പോളിസി ഉപേക്ഷിക്കുന്നു.
ബാങ്ക് നിക്ഷേപങ്ങൾ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, ഓഹരി വിപണി തുടങ്ങിയ നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളിൽ ലഭിക്കുന്ന ഉയർന്ന വരുമാനവും ചിലരെ ഇൻഷുറൻസിൽ നിന്ന് അകറ്റുന്നുണ്ട്. താരതമ്യേന കുറഞ്ഞ റിട്ടേൺ നൽകുന്ന പരമ്പരാഗത ഇൻഷുറൻസ് പദ്ധതികൾ പലർക്കും ഇനി അത്ര ആകർഷകമല്ല.
2.8 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ അകാല തിരിച്ചടവ്
2025-26 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾ പോളിസി ഉടമകൾക്ക് ആകെ 7.3 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ് വിവിധ ആനുകൂല്യങ്ങളായി വിതരണം ചെയ്തത്. ഇതിൽ 38.3 ശതമാനവും സറണ്ടർ, ക്യാഷ്ബാക്ക് വിഭാഗത്തിലാണ്.
അതായത്, ഒരു വർഷം മാത്രം 2.8 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ് പോളിസി കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് തിരിച്ചുനൽകിയത്. അതേസമയം, മെച്യൂരിറ്റി ആനുകൂല്യമായി വിതരണം ചെയ്തത് 2.69 ലക്ഷം കോടി രൂപ മാത്രമാണ്. അകാല തിരിച്ചടവും മെച്യൂരിറ്റി പേയ്മെന്റും ഏതാണ്ട് ഒരേ നിലയിലെത്തിയെന്നതാണ് ശ്രദ്ധേയമായ കാര്യം.
ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്കും വെല്ലുവിളി
പോളിസി ഉടമകൾ മധ്യേ വഴിമാറുന്നത് വ്യക്തിഗത നഷ്ടം മാത്രമല്ല, ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്കും വലിയ വെല്ലുവിളിയാണ്. ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾ ദീർഘകാല നിക്ഷേപ പദ്ധതികളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ആസ്തി-ബാധ്യതാ (Asset-Liability Management) തന്ത്രങ്ങൾ രൂപപ്പെടുത്തുന്നത്.
എന്നാൽ അപ്രതീക്ഷിതമായി വലിയ തോതിൽ പോളിസികൾ സറണ്ടർ ചെയ്യപ്പെടുമ്പോൾ, കമ്പനികൾക്ക് മുൻകൂട്ടി കണക്കാക്കിയ നിക്ഷേപ പദ്ധതികൾ പുനഃക്രമീകരിക്കേണ്ടിവരും. ചിലപ്പോൾ നിശ്ചിത സമയത്തിന് മുമ്പ് ആസ്തികൾ വിറ്റഴിക്കേണ്ട സാഹചര്യവും ഉണ്ടാകാം.
റിസർവ് ബാങ്കിന്റെ ഫിനാൻഷ്യൽ സ്റ്റബിലിറ്റി റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, പോളിസി സറണ്ടറുകളുടെ വർധന പോളിസി ഉടമകളുടെ അസംതൃപ്തി, തെറ്റായ വിൽപ്പന രീതികൾ, മറ്റ് ധനകാര്യ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള ശക്തമായ മത്സരം എന്നിവയുടെ സൂചനയായിരിക്കാം.
ജനറൽ ഇൻഷുറൻസിലും ക്ലെയിമുകൾ കുതിക്കുന്നു
ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസിനൊപ്പം ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ് മേഖലയിലും സമ്മർദം വർധിക്കുന്നതായി കണക്കുകൾ വ്യക്തമാക്കുന്നു. 2021-22ൽ 1.4 ലക്ഷം കോടി രൂപയായിരുന്ന നെറ്റ് ക്ലെയിമുകൾ 2025-26ൽ 2.1 ലക്ഷം കോടി രൂപയായി ഉയർന്നു. അഞ്ച് വർഷത്തിനിടെ ഏകദേശം 50 ശതമാനത്തിന്റെ വർധനവാണിത്.
ആരോഗ്യ ഇൻഷുറൻസും മോട്ടോർ ഇൻഷുറൻസുമാണ് ഇതിന് പ്രധാന കാരണം. മൊത്തം ക്ലെയിമുകളുടെ 95 ശതമാനത്തിലധികവും ഈ രണ്ട് വിഭാഗങ്ങളിൽ നിന്നാണ്. ആരോഗ്യരംഗത്തെ മെഡിക്കൽ പണപ്പെരുപ്പം, ചികിത്സാ ചെലവുകളുടെ വർധന, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷയുടെ വ്യാപനം എന്നിവ ആരോഗ്യ ക്ലെയിമുകൾ ഉയരാൻ കാരണമായി.
പൊതുമേഖലാ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്ക് കനത്ത തിരിച്ചടി
ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ് മേഖലയിലെ മറ്റൊരു ആശങ്ക പൊതുമേഖലാ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളുടെ അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് നഷ്ടമാണ്. 2025-26ൽ പൊതുമേഖലാ ജനറൽ ഇൻഷുറർമാരുടെ അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് നഷ്ടം 31,000 കോടി രൂപയിലെത്തി. സ്വകാര്യ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളിൽ ഇത് ഏകദേശം 10,000 കോടി രൂപയാണ്.
ഒരു ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനി ശേഖരിക്കുന്ന പ്രീമിയം തുകയെക്കാൾ കൂടുതൽ തുക ക്ലെയിമുകൾക്കും പ്രവർത്തനച്ചെലവുകൾക്കും ചെലവഴിക്കേണ്ടി വരുമ്പോഴാണ് അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്നത്. അതായത്, ഇൻഷുറൻസ് ബിസിനസിന്റെ അടിസ്ഥാന പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം ചെലവുകൾക്കു മതി വരാത്ത അവസ്ഥ.
എന്നിരുന്നാലും, നിക്ഷേപ വരുമാനത്തിലൂടെ ഈ നഷ്ടം ഭാഗികമായി നികത്താൻ കമ്പനികൾക്ക് സാധിക്കാറുണ്ട്.
മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്ന കണക്കുകൾ
ഇൻഷുറൻസ് മേഖല ഇപ്പോഴും ശക്തമായ നിലയിലാണെങ്കിലും, ഉയരുന്ന പോളിസി സറണ്ടർ നിരക്ക് ഭാവിയിലേക്കുള്ള ഒരു മുന്നറിയിപ്പായാണ് വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നത്. സാമ്പത്തിക സമ്മർദം, തെറ്റായ വിൽപ്പന രീതികൾ, ഉയർന്ന വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ബദൽ നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങൾ എന്നിവ ചേർന്നാണ് ഈ മാറ്റത്തിന് വഴിവെക്കുന്നത്.
ദീർഘകാല സാമ്പത്തിക സുരക്ഷ ഉറപ്പാക്കാനാണ് ഇൻഷുറൻസ് രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ളത്. എന്നാൽ കൂടുതൽ ആളുകൾ അത് പാതിവഴിയിൽ ഉപേക്ഷിക്കാൻ തുടങ്ങുമ്പോൾ, അതിന്റെ പ്രത്യാഘാതം പോളിസി ഉടമകൾക്കും ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്കും ഒരുപോലെ അനുഭവിക്കേണ്ടിവരും.
