വിദേശ പോർട്ട്ഫോളിയോ നിക്ഷേപകരായ കിംഗ്ഡൻ ക്യാപിറ്റൽ മാനേജ്മെൻ്റ് എൽ.എൽ.സിയും അതിൻ്റെ സ്ഥാപനങ്ങളും ഹിൻഡൻബർഗുമായി സഹകരിച്ച് അദാനി എൻ്റർപ്രൈസ് ലിമിറ്റഡിൽ പരോക്ഷമായി പങ്കാളിയാകാൻ ഹിൻഡൻബർഗിനെ സഹായിച്ചതായി മാർക്കറ്റ് റെഗുലേറ്റർ സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെബി) ആരോപിച്ചു. ഗവേഷണ സ്ഥാപനവുമായി ലാഭം പങ്കിട്ടു.
സ്കീമിൽ ഡ്രാഫ്റ്റ് റിപ്പോർട്ട് പങ്കിടൽ, കിംഗ്ഡൺ ഒരു ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് സ്ഥാപിക്കുന്നതിനായി കാത്തിരിക്കുക, ലാഭം പങ്കിടൽ കുറയ്ക്കുന്നതിന് സമ്മതിക്കുകയും എഫ്പിഒ സമയത്ത് മുൻകൂട്ടി ആസൂത്രണംചെയ്ത രീതിയിൽ റിപ്പോർട്ട് പ്രസിദ്ധീകരിക്കുകയും ചെയ്യുക, ഇന്ത്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റുമായി ബന്ധമില്ലെന്ന് അവകാശപ്പെടുകയും സ്ക്വയർ ഓഫ് ചെയ്യുകയും ചെയ്തു. ഷോർട്ട് സെയിൽ ലാഭത്തിനും അദാനി വ്യാപാരത്തിനായി ഇന്ത്യ ഫണ്ട് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനും.
2023 ജനുവരി 24ന് ഔദ്യോഗികമായി പുറത്തിറക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, കരട് റിപ്പോർട്ട് വിദേശ നിക്ഷേപകനുമായി മുൻകൂട്ടി പങ്കിടുന്നതിന് ഹിൻഡൻബർഗ് റിസർച്ച് എൽ.എൽ.സിയുമായി കിംഗ്ഡൺ നിയമപരമായ കരാറിൽ ഏർപ്പെട്ടതായി റെഗുലേറ്റർ ആരോപിച്ചു.
ഹിൻഡൻബർഗ് റിസർച്ച് എൽഎൽസിക്കും അതിൻ്റെ ഏക ഗുണഭോക്തൃ ഉടമയായ നഥാൻ ആൻഡേഴ്സണും, അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസിൻ്റെ സ്ക്രിപ്റ്റിലെ വ്യാപാര ലംഘനങ്ങൾക്ക് മൗറീഷ്യസ് ആസ്ഥാനമായുള്ള സ്ഥാപനങ്ങളുടെ ആത്യന്തിക ഗുണഭോക്തൃ ഉടമയായ മാർക്ക് കിംഗ്ഡണും ചേർന്ന് സെബി കാരണം കാണിക്കൽ നോട്ടീസ് അയച്ചു. റിപ്പോർട്ടും അതിനുശേഷവും.
ഹിൻഡൻബർഗും ആൻഡേഴ്സണും സെബി ആക്ട്, സെബിയുടെ പ്രിവൻഷൻ ഓഫ് ഫ്രോഡുലണ്ട് ആൻഡ് അൺഫെയർ ട്രേഡ് പ്രാക്ടീസ് റെഗുലേഷൻസ്, റിസർച്ച് അനലിസ്റ്റ് റെഗുലേഷനുകൾക്കായുള്ള സെബിയുടെ പെരുമാറ്റച്ചട്ടം എന്നിവയ്ക്ക് കീഴിലുള്ള നിയന്ത്രണങ്ങൾ ലംഘിച്ചതായി റെഗുലേറ്റർ ആരോപിച്ചു.
എഫ്.പി.ഐ കിംഗ്ഡൺ സെബി ആക്ട്, സെബിയുടെ വഞ്ചനാപരവും അന്യായവുമായ വ്യാപാര സമ്പ്രദായങ്ങളുടെ നിയന്ത്രണങ്ങൾ, വിദേശ പോർട്ട്ഫോളിയോ നിക്ഷേപകർക്കുള്ള സെബിയുടെ പെരുമാറ്റച്ചട്ടം എന്നിവ ലംഘിച്ചതായി ആരോപിക്കപ്പെടുന്നു.
കാരണം കാണിക്കൽ നോട്ടീസ് പ്രകാരം, എൻഡിടിവി ലാഭം അവലോകനം ചെയ്തതിൻ്റെ പകർപ്പ്, റിപ്പോർട്ട് റിലീസിന് മുമ്പ്, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ഓഫ് അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസിൽ ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ് ആക്റ്റിവിറ്റിക്ക് സാക്ഷ്യം വഹിച്ചതായും റിപ്പോർട്ടിന് ശേഷം ഷെയറിന് 59% നഷ്ടമുണ്ടായതായും സെബി ആരോപിച്ചു. 2023 ജനുവരി 24-നും 2023 ഫെബ്രുവരി 22-നും ഇടയിൽ. ഹിൻഡൻബർഗ് റിപ്പോർട്ട് പുറത്തുവന്നപ്പോൾ അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസ് ഒരു ഫോളോ-ഓൺ പബ്ലിക് ഓഫറിൻ്റെ ഇടയിലായിരുന്നു. ഓഹരി ഉടമകളുടെ താൽപര്യം കണക്കിലെടുത്ത് അദാനി ഗ്രൂപ്പ് പിന്നീട് എഫ്പിഒ പിൻവലിച്ചു.
കെ-ഇന്ത്യ ഓപ്പർച്യുണിറ്റീസ് ഫണ്ട് – ക്ലാസ് -എഫ് ഒരു ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് തുറക്കുകയും റിപ്പോർട്ട് പുറത്തുവരുന്നതിന് മുമ്പ് അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസിൻ്റെ സ്ക്രിപ്റ്റിൽ വ്യാപാരം ആരംഭിക്കുകയും ഫെബ്രുവരിയിൽ 22.25 മില്യൺ ഡോളർ അല്ലെങ്കിൽ 183.24 കോടി രൂപ ലാഭം നേടുകയുംചെയ്തുവെന്ന് സെബി അന്വേഷണത്തിൽ കണ്ടെത്തി . ഈ ഫണ്ട് എൻഎസ്ഇയിൽ അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസിനെ മാത്രം ട്രേഡ് ചെയ്തു.
അദാനിക്കെതിരെ വാതുവെയ്ക്കാൻ കിംഗ്ഡൺ ഉപയോഗിച്ചിരുന്ന ഓഫ്ഷോർ ഫണ്ട് ഘടന കൊട്ടക് മഹീന്ദ്ര ഇൻവെസ്റ്റ്മെണ്ട് ലിമിറ്റഡ് സൃഷ്ടിക്കുകയും മേൽനോട്ടം വഹിക്കുകയും ചെയ്തതായി ഹിൻഡൻബർഗ് അതിൻ്റെ പ്രതികരണത്തിൽ ആരോപിച്ചു. 2023 ജനുവരി 5ന് KMIL-നും കിംഗ്ഡൺ ക്യാപിറ്റലിനും ഇടയിൽ കൊട്ടക് ഒരു നിക്ഷേപ ഉപദേശക കരാറിൽ ഏർപ്പെട്ടതായി മാർക്കറ്റ് റെഗുലേറ്റർ അതിൻ്റെ കാരണം കാണിക്കൽ നോട്ടീസിൽ പറഞ്ഞു, ഇത് ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള തിടുക്കത്തിൽ കാണിച്ചു. എഫ്.പി.ഐക്ക് വേണ്ടി എല്ലാ വ്യാപാര തീരുമാനങ്ങളും കിംഗ്ഡൺ ക്യാപിറ്റൽ എടുത്തിരുന്നു.
2022 നവംബറിൽ യു.എസ് ആസ്ഥാനമായുള്ള ഷോർട്ട് സെല്ലർ റിപ്പോർട്ടിൻ്റെ ഡ്രാഫ്റ്റ് കിംഗ്ഡണുമായി പങ്കിട്ടുവെന്ന് സെബി അവകാശപ്പെട്ടു. അന്തിമ റിപ്പോർട്ടിൻ്റെ കരട് ‘ഗണ്യപരമായി തന്നെ’ ആയിരുന്നു.
ഹിൻഡൻബർഗുമായി ഗവേഷണ സേവന കരാറിൽ ഏർപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് കിംഗ്ഡൺ നിയമപരമായ സ്ഥിരീകരണം എടുത്തതായി സെബി ആരോപിക്കുന്നു, റിപ്പോർട്ട് പരസ്യമാക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപം നടത്താൻ ഉപയോഗിച്ച കരട് റിപ്പോർട്ട് ലഭിച്ചതിന് അനുസൃതമായി.
കിംഗ്ഡൺ ക്യാപിറ്റൽ ഗവേഷണ കരാർ പ്രകാരം, റിസർച്ച് റിപ്പോർട്ടിൽ സമ്മതിച്ചതുപോലെ, ലാഭവിഹിതത്തിൻ്റെ 30% ന് പകരം 25% പങ്കിടാൻ സമ്മതിച്ചു. അദാനി എൻ്റർപ്രൈസസിൻ്റെ ഇന്ത്യയിലെ ഓഹരികൾ ഷോർട്ട്- സെൽ ചെയ്യുന്നതിനായി KIOF ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടിൻ്റെ ഘടന സജ്ജീകരിക്കാൻ എടുത്ത ചെലവ്, ഘടന, സമയം എന്നിവയാണ് ലാഭ ഓഹരികളിലെ ഇടിവിന് കാരണം.
KIOF അക്കൗണ്ട് സജ്ജീകരിച്ച് ഡ്രാഫ്റ്റ് റിപ്പോർട്ട് ലഭിച്ചതിന് ശേഷം കിംഗ്ഡൻ്റെ മാസ്റ്റർ ഫണ്ട് KIOF ൻ്റെ ഒരു ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് 40 ദശലക്ഷം ഡോളർ ട്രാൻസ്ഫർ ചെയ്യുകയും ട്രേഡിംഗിനായി 18 ദശലക്ഷം ഡോളർ ഇന്ത്യൻ രൂപയിൽ മാർജിൻ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് മാറ്റുകയും ചെയ്തു. അദാനി എൻ്റർപ്രൈസ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സിൽ ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനായി ജനുവരി 10ന് ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് സജീവമാക്കി.
ജനുവരി 20ഓടെ ഫണ്ട് 850,000 ഷെയറുകളുടെ ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകൾ എടുക്കുകയും റിപ്പോർട്ട് പ്രസിദ്ധീകരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മൊത്തം ഓപ്പൺ ഇൻ്ററസ്റ്റ് പൊസിഷൻ്റെ 7.01% വരെ വഹിക്കുകയും ചെയ്തു. റിപ്പോർട്ട് പുറത്തുവരുന്നതിന് മുമ്പ് ഫണ്ട് ഫെബ്രുവരിയിലെ ഫ്യൂച്ചറുകളിലേക്ക് മാറ്റി, ഫെബ്രുവരി 1 മുതൽ ഫെബ്രുവരി 22 വരെയുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾ 183.24 കോടി രൂപ ലാഭത്തിലാക്കി .
ഹിൻഡൻബർഗുമായി 5.52 മില്യൺ ഡോളർ ലാഭം കിംഗ്ഡൺ പങ്കിടേണ്ടതായിരുന്നു, എന്നാൽ യു.എസ് ഷോർട്ട് സെല്ലർ സമാഹരിച്ച ഇൻവോയ്സുകൾക്ക് അനുസൃതമായി, 2023 മാർച്ച് 31നും 2023 ജൂൺ 1നും ഹിൻഡൻബർഗിന് 2.7 മില്യൺ ഡോളറും 1.38 മില്യണും നൽകി. കെ ഇന്ത്യ ഓപ്പർച്യുണിറ്റീസ് ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപം തുടർന്നതിനാൽ 1.38 മില്യൺ ഡോളർ തടഞ്ഞു. ഫണ്ട് പിൻവലിച്ചാൽ ബാക്കി തുക നൽകണം.
യു.എസ് സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് കമ്മീഷൻ വഴി ഇൻ്ററാക്ടീവ് ബ്രോക്കർ എൽ.എൽ.സിയിൽ നിന്ന് ലഭിച്ച വിശദാംശങ്ങൾ ഇന്ത്യയ്ക്ക് പുറത്ത് അദാനി ഗ്രൂപ്പിൻ്റെ ബോണ്ടിൽ ഹിൻഡൻബർഗ് വ്യാപാരം നടത്തിയതായി വെളിപ്പെടുത്തിയതായി സെബി പറഞ്ഞു. 2022 നവംബർ മുതൽ 2023 മാർച്ച് വരെ ചെയ്തു. അദാനി ഇലക്ട്രിസിറ്റി മുംബൈ, അദാനി ഗ്രീൻ എനർജി, അദാനി പോർട്ട്സ്, SEZ എന്നിവയുടെ ബോണ്ടുകളിൽ ഇത് ട്രേഡ് ചെയ്തു. യുഎസ് ആസ്ഥാനമായുള്ള ഷോർട്ട് സെല്ലറും 2023 ജനുവരി 24-ന് ETF, MSCI ഇന്ത്യ സൂചികയിൽ സ്ഥാനമേറ്റെടുത്തു. 2023 ജനുവരി മുതൽ മാർച്ച് വരെ ഏകദേശം 9.2 മില്യൺ ഡോളർ ലാഭം നേടിയ റിപ്പോർട്ട് പുറത്തുവന്നതിന് ശേഷം ഈ സ്ഥാനങ്ങൾ ഒടുവിൽ സ്ക്വയർ ഓഫ്.
ഹിൻഡൻബർഗ് റിപ്പോർട്ടിൽ ചില തെറ്റായ വിവരണങ്ങളും കൃത്യമല്ലാത്ത പ്രസ്താവനകളും തിരഞ്ഞെടുത്ത വെളിപ്പെടുത്തലിലൂടെ സൗകര്യപ്രദമായ വിവരണവും ആകർഷകമായ തലക്കെട്ടുകളും അദാനി ഓഹരി വിലകളിൽ പരിഭ്രാന്തി സൃഷ്ടിക്കുകയും അതുവഴി അദാനി ഗ്രൂപ്പ് ഓഹരികളുടെ വില കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തതായി സെബി അതിൻ്റെ കാരണം കാണിക്കൽ നോട്ടീസിൽ പറഞ്ഞു.
ഡ്രാഫ്റ്റ് റിപ്പോർട്ട് പങ്കിടുന്നതിന് മുമ്പ് കിംഗ്ഡണിന് ഗവേഷണ അറിയിപ്പ് നൽകിയിട്ടില്ലെന്ന് ഹിൻഡൻബർഗ് അവകാശപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ റിപ്പോർട്ട് മാസ് ഇമെയിലിലൂടെ പരസ്യമായി പങ്കിടുന്നതിന് മുമ്പ് കിംഗ്ഡൺ ട്രേഡിംഗ് നോട്ടീസ് ഹിൻഡൻബർഗുമായി പങ്കിട്ടില്ല.
