മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപകർക്ക് ആശ്വാസം; സെബിയുടെ പുതിയ ചട്ടക്കൂടും ബാലൻസ്ഡ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകളും അറിയേണ്ടതെല്ലാം

മുംബൈ: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് സ്കീം വർഗ്ഗീകരണ ചട്ടക്കൂടിൽ നിർണായക മാറ്റങ്ങളുമായി സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെബി). അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് കമ്പനികൾക്ക് (AMC) സന്തുലിത ഹൈബ്രിഡ് (Balanced Hybrid), ആക്രമണാത്മക ഹൈബ്രിഡ് (Aggressive Hybrid) ഫണ്ടുകൾ ഒരേസമയം വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ അനുമതി നൽകിക്കൊണ്ടുള്ള പുതിയ ഭേദഗതി പ്രാബല്യത്തിൽ വന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• സെബിയുടെ പുതിയ തീരുമാനം: എഎംസികൾക്ക് ഒരേസമയം ബാലൻസ്ഡ് ഹൈബ്രിഡ്, അഗ്രസീവ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകൾ ലഭ്യമാക്കാം.
• നിക്ഷേപ രീതി: ബാലൻസ്ഡ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകൾ ഇക്വിറ്റിയിലും ഡെറ്റിലും 40 മുതൽ 60 ശതമാനം വരെ കൃത്യമായ അനുപാതത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു.
• ആർക്കൊക്കെ അനുയോജ്യം: മിതമായ റിസ്ക് എടുക്കാൻ താത്പര്യമുള്ളവർക്കും, ആദ്യമായി ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നവർക്കും, വിരമിക്കലിനോട് അടുക്കുന്നവർക്കും ഉത്തമം.
• പ്രമുഖ ഫണ്ടുകൾ: ഐസിഐസിഐ പ്രുഡൻഷ്യൽ, എസ്‌ബിഐ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ഇതിനോടകം ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ ആരംഭിച്ചുകഴിഞ്ഞു. യുടിഐ, കൊട്ടക്, ബറോഡ ബിഎൻപി പാരിബാസ് തുടങ്ങിയവരും ഉടൻ രംഗത്തെത്തും.

ബാലൻസ്ഡ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകൾ?

പുതിയ ചട്ടപ്രകാരം ഫണ്ട് ഹൗസുകൾക്ക് കൂടുതൽ അവസരങ്ങൾ ലഭിച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് വൈറ്റ്ഓക്ക് ക്യാപിറ്റൽ ഉദ്യോഗസ്ഥനായ രഞ്ജിത് ഭാട്ടിയ വ്യക്തമാക്കുന്നു. മുൻപ് ഒരു എഎംസിക്ക് ഇതിൽ ഏതെങ്കിലും ഒരു വിഭാഗം മാത്രമേ ഒരേസമയം നൽകാൻ അനുവാദമുണ്ടായിരുന്നുള്ളൂ.

• ആസ്തി വിഹിതം: പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ 40 മുതൽ 60 ശതമാനം വരെ ഇക്വിറ്റിയിലും ബാക്കി ഭാഗം ഡെറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങളിലുമാണ് വിന്യേകിക്കുന്നത്.
• ഓട്ടോമാറ്റിക് റീബാലൻസിങ്: ഫണ്ട് മാനേജർ തന്നെ വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾക്കനുസരിച്ച് ആസ്തി പുനഃസന്തുലിതാവസ്ഥ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർക്ക് പ്രത്യേക ടെൻഷനുകൾ ഒഴിവാക്കാം.

ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

ഗുണങ്ങൾ:

• വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളെ പ്രതിരോധിക്കാൻ ഡെറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾ ഒരു കുഷ്യനായി (Cushion) പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
• അച്ചടക്കമുള്ള ആസ്തി വിഹിതം (Disciplined Allocation) ഉറപ്പാക്കുന്നു.

പോരായ്മകളും നികുതി ഘടനയും:

• ഇക്വിറ്റി എക്‌സ്‌പോഷർ 65 ശതമാനത്തിൽ താഴെയാകാൻ സാധ്യതയുള്ളതിനാൽ ഇവ ഇക്വിറ്റി നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾക്ക് അർഹമല്ല.
• അഗ്രസീവ് ഫണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് വരുമാനം കുറവായിരിക്കാം.
• ദീർഘകാല മൂലധന നേട്ടങ്ങൾക്ക് (LTCG) 24 മാസത്തെ ഹോൾഡിംഗ് കാലയളവ് ബാധകമാണ്. സൂചികയില്ലാതെ എൽടിസിജിക്ക് 12.5 ശതമാനം നികുതി നൽകണം. ഹ്രസ്വകാല നേട്ടങ്ങൾക്ക് (STCG) ആദായനികുതി സ്ലാബ് അനുസരിച്ചുള്ള നിരക്കായിരിക്കും ഈടാക്കുക.

നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങൾ

1. ഡെറ്റ് ഗുണനിലവാരം: ഡെറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ക്രെഡിറ്റ് ക്വാളിറ്റിയും പലിശ നിരക്ക് സംവേദനക്ഷമതയും പരിശോധിക്കുക.
2. ഫണ്ട് മാനേജറുടെ അനുഭവം: വിപണി സൈക്കിളുകളിൽ ഫണ്ട് മാനേജർക്കുള്ള പരിചയസമ്പത്ത് വിലയിരുത്തുക.
3. കാലാവധി: ചുരുങ്ങിയത് 3 മുതൽ 5 വർഷം വരെയെങ്കിലും നിക്ഷേപം തുടരുന്നതാണ് മികച്ച ഫലം നൽകുക.

കൂടുതൽ വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപ സംശയങ്ങൾക്ക് പ്രമുഖ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളിലെ വിദഗ്ദ്ധരെ സമീപിക്കാവുന്നതാണ്.